注会财务管理第十三章第一节 租赁

【知识点1】租赁的概念与分类

一、概念
　　租赁指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的合同。

二、一般分类

三、财务管理的租赁分类

经营租赁：典型的经营租赁是短期的、不完全补偿的、可撤销的毛租赁

融资租赁：典型的融资租赁是长期的、完全补偿的、不可撤销的净租赁

【知识点2】租赁费用及其报价形式
　　租赁的基本特征是承租人向出租人承诺提供一系列的现金支付。
　　租赁费用报价形式和支付形式双方可以灵活安排，是协商一致的产物，而没有统一的标准。

租赁费用的报价形式：

合同分别约定租赁费、利息和手续费

合同分别约定租赁费和手续费

合同只约定一项综合租赁费，没有分项的价格

【知识点3】租赁的会计处理

融资租赁：满足下列标准之一的，即应认定为融资租赁：
（1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。
（2）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可合理地确定承租人将会行使这种选择权。
（3）租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。这里的“大部分”掌握在租赁期占租赁开始日租赁资产使用寿命的75%以上（含75%）。
（4）承租人租赁开始日的最低租赁付款额的现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。这里的“几乎相当于”，通常掌握在90%以上（含90%）。
（5）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。

经营租赁：除融资租赁以外的租赁为经营租赁。

【知识点4】租赁的税务处理

税务上采用会计准则对租赁的分类和确认标准。
（1）以经营租赁方式租入固定资产发生的租赁费支出，按照租赁期限均匀扣除；
（2）
①以融资租赁方式租入固定资产发生的租赁费支出，按照规定构成融资租入固定资产价值的部分应当提取折旧费用，分期扣除。
②融资租入的固定资产，以租赁合同约定的付款总额和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用为计税基础（付款总额＋相关费用），租赁合同未约定付款总额的，以该资产的公允价值和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用为计税基础（公允价值＋相关费用）；

【知识点5】租赁的决策分析
　　（一）租赁分析的基本方法——比较现金流出总现值

租赁净现值＝租赁的现金流量总现值－借款购买的现金流量总现值
　　租赁净现值＞0，租赁方案可行；
　　租赁净现值＜0，租赁方案不可行。
　　【提示】计算现值使用的折现率，通常使用有担保的债券利率。

（二）经营租赁
　　【决策思路分析】
　　1.判断租赁的税务性质
　　2.计算租赁和购买的现金流量
　　3.确定折现率（有担保债务税后利率）
　　4.计算租赁和购买的现金流量的总现值，并计算租赁净现值（承租人），进行决策。
　　租赁净现值＝租赁的现金流量总现值－借款购买的现金流量总现值

【例13－1】A公司是一个制造企业，为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用2年。公司正在研究应通过自行购置还是租赁取得该设备。有关资料如下：
　　（1）如果自行购置，预计设备购置成本100万元，该项固定资产的税法折旧年限为5年，折旧期满时预计净残值为5万元。2年后该设备的变现价值预计40万元。
　　（2）设备维护费用（保险、保养等）预计每年6万元。
　　（3）已知A公司的所得税率20%，有担保债券利率（税前）10%
　　（4）B租赁公司可提供该设备的租赁服务，年租赁费40万元，在年末支付。租赁公司负责设备的维护，不再另外收取费用。
　　要求：作出自行购置还是租赁的决策。

『正确答案』
　　（1）判断租赁的税务性质
　　①该项租赁在期满时资产所有权不转让；
　　②租赁期与税法规定资产使用年限的比率＝2/5＝40%,低于规定的75%；
　　③最低租赁付款额的现值＝40×（P/A，10%，2）＝40×1.7355＝69.42万元，低于租赁资产公允价值的90%（100×90%＝90）。
　　因此，该租赁合同在税务上属于经营租赁，租赁费可以税前扣除。
　　（2）确定租赁方案现金流量，并计算现金流量总现值
　　年租金＝40（万元），租金抵税＝40×20%＝8（万元）
　　税后租赁费＝40－8＝32（万元）
　　折现率＝10%×（1－20%）＝8%
　　现金流量总现值＝－32×（P/A，8%，2）＝－57.0644（万元）
　　（3）计算购买方案现金流量，并计算现金流量总现值
　　税后维修费用＝6×（1－20%）＝4.8（万元）
　　年折旧＝（100－5）/5＝19（万元）
　　年折旧抵税＝19×20%＝3.8（万元）
　　租赁期各年现金流量＝－4.8＋3.8＝－1（万元）
　　2年末账面价值＝100－2×19＝62（万元）
　　期末资产变现损失减税＝（62－40）×20%＝4.4（万元）
　　期末资产余值相关现金流量＝40＋4.4＝44.4（万元）
　　现金流量总现值＝－100－1×（P/A，8%，2）＋44.4×（P/F，8%，2）＝－63.7174
　　（4）计算租赁净现值，并进行决策
　　租赁净现值（承租人）
　　＝租赁总现值－购买总现值
　　＝（－57.0644）－（－63.7174）＝6.65（万元）
　　由于租赁净现值大于0，故租赁比自行购置有利。

【例13－2】A公司是一个制造企业，拟添置一台设备，有关资料如下：
　　（1）如果自行购置该设备，预计购置成本1260万元，税法折旧年限为7年，预计7年后净残值为零。预计该设备5年后的变现价值为340万元。
　　（2）B租赁公司表示可以为此项目提供融资，并提供了以下租赁方案：每年租金280万元，在每年末支付；租期5年，租赁期内不得撤租；租赁期满时设备所有权不转让。
　　（3）A公司和B公司的所得税税率为20%,税前借款（有担保）利率为10%。
　　要求：通过计算分析租赁方案的可行性。

『正确答案』
　　1.判断租赁的税法类型
　　①该项租赁在期满时资产所有权不转让；
　　②租赁期与税法规定资产使用年限比率＝5/7＝71%,低于规定的75%；
　　③租赁最低付款额的现值＝280×（P/A,10%,5）＝280×3.7908＝1061.48（万元），低于租赁资产的公允价值的90%（1260万元×90%＝1134万元）；
　　因此，该租赁合同在税务上属于经营租赁，租赁费可以抵税。
　　2.确定租赁方案现金流量，并计算现金流量总现值
　　年租金＝280（万元）
　　每年租赁费抵税＝租赁费×所得税税率＝280×20%＝56（万元）
　　税后租赁费＝280－56＝224（万元）
　　折现率＝10%×（1－20%）＝8%
　　现金流量总现值＝－224×（P/A，8%，5）＝－894.37（万元）
　　3.计算购买方案现金流量，并计算现金流量总现值
　　年折旧＝1260/7＝180（万元）
　　年折旧抵税＝180×20%＝36（万元）
　　5年末账面价值＝1260－5×180＝360（万元）
　　5年末资产变现损失减税＝（360－340）×20%＝4（万元）
　　5年末资产余值相关流量＝340＋4＝344（万元）
　　现金流量总现值
　　＝－1260＋36×（P/A，8%，5）＋344×（P/F，8%，5）
　　＝－882.14（万元）
　　4.计算租赁净现值，并进行决策
　　租赁净现值（承租人）
　　＝租赁总现值－购买总现值
　　＝（－894.37）－（－882.14）＝－12.23（万元）
　　由于租赁净现值小于0，故租赁方案不可行。

【提示】
　　①本题也可以列表进行相关计算（参见教材）。
　　②本题也可以应用差额分析法。
　　【差额分析法】
　　确定租赁与自行购置的差量现金流量

租赁净现值＝1260－（224＋36）×（P/A，8%，5）－344×（P/F，8%，5）
　　＝－12.23（万元）
　　【提示】①以上过程也可列表计算，见教材。②能否降低租金促成交易？
　　思考：能否降低租金以促成交易？
　　计算出租人净现值

净现值＝（224＋36）×（P/A，8%，5）＋344×（P/F，8%，5）－1260＝12.23（万元）
　　在这种情况下，降低租金并不能实现双赢。
　　如果出租人的税率较高，承租人的税率较低，两者有明显差异，则有可能实现双赢。（P339举例）

（三）融资租赁
　　如果租赁合同符合税法关于融资租赁的规定条件，则租赁费不可税前扣除，而需要如同自购固定资产一样，“按照规定构成融资租入固定资产价值的部分应当提取折旧费用，分期扣除”。
　　构成“融资租入固定资产价值”的确定，分两种情况：

【决策思路分析】——比较现金流出总现值
　　1.判断租赁的税务性质
　　2.计算租赁和购买的现金流量
　　3.确定折现率（有担保债务税后利率）
　　4.计算租赁和购买的总现值，并计算租赁净现值（承租人），进行决策。

1、合同约定付款总额
　　通常，合同约定的付款总额大于租赁资产公允价值，因此，大多数合同都尽量约定付款总额，以扩大计税基础。

【例13－3】E公司拟添置一台设备，有关资料如下：
　　（1）如果自行购置该设备，预计购置成本100万元，税法折旧年限为5年，预计净残值为0。
　　（2）F租赁公司表示可以为此项目提供融资，并提供了以下租赁方案：每年租金26万元，在每年末支付，租赁期5年，租赁期内不得撤租。租赁期满租赁资产所有权不转让。
　　（3）E公司的所得税率20%，税前借款（有担保）利率10%。
　　要求：计算租赁的净现值，并作出购置与租赁的决策。

『正确答案』
　　1.判断租赁的税法类

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